전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

채권 보유 두배 늘린 월가 머니매니저, 퇴로 있나

기사입력 : 2014년04월15일 03:20

최종수정 : 2014년04월15일 06:33

사실상 독과점, 3개 펀드회사 점유율 39%

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 2008년 미국 금융위기 이후 저금리와 비전통적 통화정책에 기대 채권 보유 규모를 대폭 늘린 월가의 머니매니저들이 고민에 빠졌다.

연방준비제도(Fed)의 금리인상 시점이 바짝 다가오면서 기관 투자자들이 앞다퉈 채권을 팔기 시작하면 병목 현상이 발생할 수 있다는 우려다.

금융위기 이후 규제 강화에 따라 상업은행이 채권 보유량을 줄이는 사이 공격적인 매수에 나섰던 머니매니저들이 퇴로를 찾는 데 난항을 맞을 것이라는 전망이다.

(사진:AP/뉴시스)

14일(현지시각) 업계에 따르면 세계 최대 채권펀드 업체인 핌코와 머니매니저인 블랙록이 보유한 채권 규모는 총 3조달러에 이르는 것으로 집계됐다.

이는 독일의 경제 규모와 맞먹는 수치로, 2008년 이후 두 배 급증했다. 같은 기간 채권시장 전체 규모가 50% 성장한 점을 감안할 때 대단히 공격적인 매수에 나섰다는 결론이 나온다.

브맂시워터 어소시어츠와 블루크레스트 캐피탈을 포함해 대규모 헤지펀드 역시 같은 기간 채권 보유량을 두 배 이상 늘린 것으로 집계됐다.

문제는 이제부터다. 연준이 지난해 12월부터 테이퍼링(자산 매입 축소)을 실시하고 있는 데다 내년 중 금리인상을 단행할 수 있기 때문이다.

이미 시장금리가 상승 압박을 받기 시작했고, 이 경우 채권 가격은 하락 곡선을 그리게 된다.

채권 시장 규모와 매수 기반이 머니매니저와 헤지펀드가 사들인 물량을 충분히 소화해 내기에는 역부족이라는 것이 업계 전문가의 진단이다.

특히 이들 기관 투자가들이 일제히 ‘팔자’에 나설 경우 거래가 마비되는 동시에 채권 가격은 하락 압박을 받는 악순환이 펼쳐질 수 있다는 지적이다.

임페리얼 캐피탈의 아더 테티브스키 채권 전략가는 “대형 기관 투자자들이 본격적인 채권 매도에 나설 때 이 물량을 사들일 거래 상대방이 등장할 것인지 의문”이라며 “매도 공세가 강할 경우 채권시장이 커다란 리스크를 맞을 수도 있다”고 경고했다.

채권 랠리가 꺾이는 시점이라는 사실을 감안할 때 향후 투자자들의 동향과 시장 향방이 우려스럽다는 지적이다.

펀드 평가 업체인 모닝스타에 따르면 핌코와 뱅가드 그룹, 피델리티 인베스트먼트가 뮤추얼펀드를 통해 보유한 채권 물량은 전체 시장 대비 39%의 비중을 차지한다. 이는 1997년 18%에서 두 배 이상 늘어난 것이다.

반면 같은 기간 205개 중소형 펀드 업체의 시장 비중은 0.1%에 불과한 것으로 나타났다. 이와 같은 쏠림 현상이 채권시장의 혼란을 더욱 가중시킬 수 있다고 업계 전문가는 주장하고 있다.

세이지 어드바이저리 서비스의 로버트 스미스 최고투자책임자는 “채권시장은 사실상 독과점 체제”라며 “금리가 오르기 시작할 때 이는 상당한 악재”라고 말했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15
사진
[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다.  당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다.  금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다.   dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46
안다쇼핑
Top으로 이동