[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 '다행인 점과 아쉬운 점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '다행인 점은 재고일수가 전 분기와 유사한 30일 수준으로 파악되어, 적정 레벨인 40일을 하회하고 있다는 것. 수요 전망에 있어 MLCC 업체도 조심스럽고 세트 업체도 조심스럽다 보니 실수요에 기반한 제한적인 공급만 이루어지고 있음. 이는 급격한 재고 조정 가능성을 낮추는 요인. 선제적인 비축 움직임이 있었던 메모리와는 다른 양상. 다만, 아쉬운 점은 수요 개선이 더디다 보니 YoY 모멘텀이 둔화되면서 밸류에이션에 불리하게 작용하고 있다는 것. 또한 90%에 육박하는 가동률에도 불구하고 과거 대비 수익성 개선의 탄력이 떨어지는 점도 아쉬움. 엔저 이후 점유율 수성을 위한 판가 경쟁 여파로, 영업 레버리지 효과가 제한되는 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '3Q24 실적은 매출 2.6조원(+12% YoY, +2% QoQ), 영업이익 2,276억원(+24% YoY, 영업이익률 9%)로 전망. 기존 추정치 대비 매출과 영업이익을 각각 -2%, -9% 조정한 것. 서두에 언급한 바와 같이 동사의 보수적인 수요 가이던스 덕에 MLCC, 기판 출하량은 당초 전망치에서 크게 벗어나지 않을 것으로 보이나, 환율 관련된 하방 위험이 있을 것이기 때문(동사 영업이익은 원-달러 환율 10원 변동에 분기 50~60억원 변동하는 것으로 추정).'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 유지
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 08월 01일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 10일 180,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 160,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 제시했던 목표가와 동일한 180,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,522원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 204,522원 대비 -12.0% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 190,000원 보다도 -5.3% 낮다. 이는 iM증권이 삼성전기의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,522원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,381원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '다행인 점은 재고일수가 전 분기와 유사한 30일 수준으로 파악되어, 적정 레벨인 40일을 하회하고 있다는 것. 수요 전망에 있어 MLCC 업체도 조심스럽고 세트 업체도 조심스럽다 보니 실수요에 기반한 제한적인 공급만 이루어지고 있음. 이는 급격한 재고 조정 가능성을 낮추는 요인. 선제적인 비축 움직임이 있었던 메모리와는 다른 양상. 다만, 아쉬운 점은 수요 개선이 더디다 보니 YoY 모멘텀이 둔화되면서 밸류에이션에 불리하게 작용하고 있다는 것. 또한 90%에 육박하는 가동률에도 불구하고 과거 대비 수익성 개선의 탄력이 떨어지는 점도 아쉬움. 엔저 이후 점유율 수성을 위한 판가 경쟁 여파로, 영업 레버리지 효과가 제한되는 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '3Q24 실적은 매출 2.6조원(+12% YoY, +2% QoQ), 영업이익 2,276억원(+24% YoY, 영업이익률 9%)로 전망. 기존 추정치 대비 매출과 영업이익을 각각 -2%, -9% 조정한 것. 서두에 언급한 바와 같이 동사의 보수적인 수요 가이던스 덕에 MLCC, 기판 출하량은 당초 전망치에서 크게 벗어나지 않을 것으로 보이나, 환율 관련된 하방 위험이 있을 것이기 때문(동사 영업이익은 원-달러 환율 10원 변동에 분기 50~60억원 변동하는 것으로 추정).'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 유지
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 08월 01일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 10일 180,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 160,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 제시했던 목표가와 동일한 180,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,522원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 204,522원 대비 -12.0% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 190,000원 보다도 -5.3% 낮다. 이는 iM증권이 삼성전기의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,522원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,381원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.