[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 26일 LG이노텍(011070)에 대해 '조금 이르지만 2025년에 거는 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 295,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
iM증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 'iPhone 16 시리즈에 대한 눈높이는 낮아지고 있으나, 여전히 iPhone 17 시리즈에 대한 기대는 유효한 것으로 판단. 근거는 ① 중국, 유럽, 일본 등 여타 주력 시장에서의 Apple Intelligence 런칭은 25년. 즉, AI로 인한 수요 진작은 올해보다는 내년. ② iPhone 17 Pro 모델의 DRAM 업그레이드가 기대(8GB → 12GB). 따라서 WWDC에서 공개되었던 고급 AI 기능이 본격적으로 구현되는 것도 내년에 가까울 것으로 전망 ③ 외신에 따르면 내년 신규 시리즈 중 1개 모델은 두께가 5mm에 불과한 슬림 폼펙터로 출시될 전망. 신규 폼팩터는 새로운 수요를 만들어낼 수 있음. 결국 동사 주가에 있어서 중요한 것은, 시장의 시선이 언제 2H25로 옮겨가느냐의 여부일텐데, Apple intelligence에 대한 초기 소비자들의 반응이 첫 번째 관문일 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '환율로 인한 실적 하향조정: 3Q24 실적은 매출 5.2조원(+8% YoY, +16% QoQ), 영업이익 2,466억원(+34% YoY, 영업이익률 4.8%)로 기존 추정치 대비 매출과 영업이익 각각 -4%, -20% 조정. 달러 약세 영향. 재료 매입 시점인 7월까지의 환율은 높았던 반면, 카메라 모듈에 대한 매출 인식이 본격적으로 시작되는 9월 환율이 낮아졌으므로 예상보다 원가율이 높아진 것으로 추정. 한편, 전장부품, 기판소재의 회복 역시 예상보다 더딘 것으로 파악.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 325,000원 -> 295,000원(-9.2%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 295,000원은 2024년 07월 25일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 325,000원 대비 -9.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 29일 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 295,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,909원, iM증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 295,000원은 24년 09월 24일 발표한 대신증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 340,909원 대비 -13.5% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 299,900원 대비 13.7% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
iM증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 'iPhone 16 시리즈에 대한 눈높이는 낮아지고 있으나, 여전히 iPhone 17 시리즈에 대한 기대는 유효한 것으로 판단. 근거는 ① 중국, 유럽, 일본 등 여타 주력 시장에서의 Apple Intelligence 런칭은 25년. 즉, AI로 인한 수요 진작은 올해보다는 내년. ② iPhone 17 Pro 모델의 DRAM 업그레이드가 기대(8GB → 12GB). 따라서 WWDC에서 공개되었던 고급 AI 기능이 본격적으로 구현되는 것도 내년에 가까울 것으로 전망 ③ 외신에 따르면 내년 신규 시리즈 중 1개 모델은 두께가 5mm에 불과한 슬림 폼펙터로 출시될 전망. 신규 폼팩터는 새로운 수요를 만들어낼 수 있음. 결국 동사 주가에 있어서 중요한 것은, 시장의 시선이 언제 2H25로 옮겨가느냐의 여부일텐데, Apple intelligence에 대한 초기 소비자들의 반응이 첫 번째 관문일 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '환율로 인한 실적 하향조정: 3Q24 실적은 매출 5.2조원(+8% YoY, +16% QoQ), 영업이익 2,466억원(+34% YoY, 영업이익률 4.8%)로 기존 추정치 대비 매출과 영업이익 각각 -4%, -20% 조정. 달러 약세 영향. 재료 매입 시점인 7월까지의 환율은 높았던 반면, 카메라 모듈에 대한 매출 인식이 본격적으로 시작되는 9월 환율이 낮아졌으므로 예상보다 원가율이 높아진 것으로 추정. 한편, 전장부품, 기판소재의 회복 역시 예상보다 더딘 것으로 파악.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 325,000원 -> 295,000원(-9.2%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 295,000원은 2024년 07월 25일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 325,000원 대비 -9.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 29일 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 295,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,909원, iM증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 295,000원은 24년 09월 24일 발표한 대신증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 340,909원 대비 -13.5% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 299,900원 대비 13.7% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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